Dit interview moet je echt wekelijks horen om je op de hoogte gehouden over de ontwikkelingen van goud en zilver!
http://www.kingworldnews.com/kingworldnews/Broadcast/Entries/2010/10/30_KWN_Weekly_Metals_Wrap.html
bron: kingworldnews
Showing posts with label goud. Show all posts
Showing posts with label goud. Show all posts
Sunday, October 31, 2010
Thursday, October 28, 2010
Super rijken kopen goud bij tonnen
Dat nu de rijken goud bij tonnen gaan kopen is een teken aan de wand!
The world's wealthiest people have responded to economic worries by buying gold by the bar -- and sometimes by the ton -- and by moving assets out of the financial system, bankers catering to the very rich said on Monday.
Fears of a double-dip downturn have boosted the appetite for physical bullion as well as for mining company shares and exchange-traded funds, UBS executive Josef Stadler told the Reuters Global Private Banking Summit.
"They don't only buy ETFs or futures; they buy physical gold," said Stadler, who runs the Swiss bank's services for clients with assets of at least $50 million to invest.
UBS is recommending top-tier clients hold 7-10 percent of their assets in precious metals like gold, which is on course for its tenth consecutive yearly gain and traded at around $1,314.50 an ounce on Monday, near the record level reached last week.
"We had a clear example of a couple buying over a ton of gold ... and carrying it to another place," Stadler said. At today's prices, that shipment would be worth about $42 million.
Julius Baer's chief investment officer for Asia is also recommending that wealthy investors park some of their assets in gold as a defensive stance following a string of lackluster U.S. data and amid concerns about currency weakness.
"I see gold as an insurance," Van Anantha-Nageswaran said. "I recommend 10 percent as minimum in portfolios and anything more than that to be used for trading purposes, to respond to short-term over-bought or over-sold signals."
ULTIMATE BUBBLE?
Billionaire financier George Soros, echoing comments from investment guru Warren Buffett, last month described gold as the "ultimate bubble" because it is costly to dig up and has no real value except its market price.
But a rising price for the precious metal has in itself generated more and more demand from investors looking for a way to hedge against a fresh recession. Gold bears no yield and is uncompetitive in an environment of rising interest rates.
The uneasy outlook for inflation, hard currencies and global growth has triggered a five-fold increase in a physical gold fund launched by Pictet one year ago, the Swiss private bank said.
UBS's Stadler said the precious metal has become a staple of investors' portfolios, despite questions about whether it makes for a smart long-term investment.
"If you talk to ultra-high net worth individuals, that level of uncertainty has never been higher in the last two, three, four years," he said. "If they ask me, 'Is inflation going up or are we entering a deflationary cycle?,' I don't know. But obviously nobody knows."
Anthony DeChellis, managing director of Credit Suisse's Americas private banking unit, said at the Reuters summit in New York that clients are more interested in capitalizing on the rise in gold prices than using the precious metal as a safe-harbor investment.
"They're asking, 'If it's a bubble, how far can I ride that bubble,'" he said. "I cannot say we've seen a spike in gold interest, but there's an interest in the phenomenon of it."
Samir Raslan, Citigroup Inc's regional head for central, eastern and northern Europe, Africa and Turkey, said clients were not going overboard on gold.
"I wouldn't say that clients are over-investing. It's part of an asset allocation, but it's not something that they are deciding all of a sudden," he said.
And not all bankers are recommending exposure to gold.
Andreas Wolfer, head of private banking at UniCredit Group, attributed the run-up in the price of gold to frayed investor nerves after the 2008 financial crisis as well as concerns about sovereign debt in the euro zone.
"We have seen it but we have not overweighted it in our asset allocation," Wolfer told the Reuters summit in Geneva, which has emerged as a major trading hub for precious metals as well as other physical commodities.
"We strongly believe in an asset allocation having a clear and diversified portfolio, which sounds a bit boring but in the end it brings the best returns," Wolfer said.
(Additional reporting by Kevin Lim in Singapore and Joe Rauch in New York; Editing by Greg Mahlich and John Wallace)
Bron: Reuters
The world's wealthiest people have responded to economic worries by buying gold by the bar -- and sometimes by the ton -- and by moving assets out of the financial system, bankers catering to the very rich said on Monday.
Fears of a double-dip downturn have boosted the appetite for physical bullion as well as for mining company shares and exchange-traded funds, UBS executive Josef Stadler told the Reuters Global Private Banking Summit.
"They don't only buy ETFs or futures; they buy physical gold," said Stadler, who runs the Swiss bank's services for clients with assets of at least $50 million to invest.
UBS is recommending top-tier clients hold 7-10 percent of their assets in precious metals like gold, which is on course for its tenth consecutive yearly gain and traded at around $1,314.50 an ounce on Monday, near the record level reached last week.
"We had a clear example of a couple buying over a ton of gold ... and carrying it to another place," Stadler said. At today's prices, that shipment would be worth about $42 million.
Julius Baer's chief investment officer for Asia is also recommending that wealthy investors park some of their assets in gold as a defensive stance following a string of lackluster U.S. data and amid concerns about currency weakness.
"I see gold as an insurance," Van Anantha-Nageswaran said. "I recommend 10 percent as minimum in portfolios and anything more than that to be used for trading purposes, to respond to short-term over-bought or over-sold signals."
ULTIMATE BUBBLE?
Billionaire financier George Soros, echoing comments from investment guru Warren Buffett, last month described gold as the "ultimate bubble" because it is costly to dig up and has no real value except its market price.
But a rising price for the precious metal has in itself generated more and more demand from investors looking for a way to hedge against a fresh recession. Gold bears no yield and is uncompetitive in an environment of rising interest rates.
The uneasy outlook for inflation, hard currencies and global growth has triggered a five-fold increase in a physical gold fund launched by Pictet one year ago, the Swiss private bank said.
UBS's Stadler said the precious metal has become a staple of investors' portfolios, despite questions about whether it makes for a smart long-term investment.
"If you talk to ultra-high net worth individuals, that level of uncertainty has never been higher in the last two, three, four years," he said. "If they ask me, 'Is inflation going up or are we entering a deflationary cycle?,' I don't know. But obviously nobody knows."
Anthony DeChellis, managing director of Credit Suisse's Americas private banking unit, said at the Reuters summit in New York that clients are more interested in capitalizing on the rise in gold prices than using the precious metal as a safe-harbor investment.
"They're asking, 'If it's a bubble, how far can I ride that bubble,'" he said. "I cannot say we've seen a spike in gold interest, but there's an interest in the phenomenon of it."
Samir Raslan, Citigroup Inc's regional head for central, eastern and northern Europe, Africa and Turkey, said clients were not going overboard on gold.
"I wouldn't say that clients are over-investing. It's part of an asset allocation, but it's not something that they are deciding all of a sudden," he said.
And not all bankers are recommending exposure to gold.
Andreas Wolfer, head of private banking at UniCredit Group, attributed the run-up in the price of gold to frayed investor nerves after the 2008 financial crisis as well as concerns about sovereign debt in the euro zone.
"We have seen it but we have not overweighted it in our asset allocation," Wolfer told the Reuters summit in Geneva, which has emerged as a major trading hub for precious metals as well as other physical commodities.
"We strongly believe in an asset allocation having a clear and diversified portfolio, which sounds a bit boring but in the end it brings the best returns," Wolfer said.
(Additional reporting by Kevin Lim in Singapore and Joe Rauch in New York; Editing by Greg Mahlich and John Wallace)
Bron: Reuters
Saturday, October 16, 2010
Een geweldig wekelijks interview over de goud en zilvermarkt!
Je wordt hier wekelijks op de hoogte gehouden over de ontwikkelingen van goud en zilver!
http://www.kingworldnews.com/kingworldnews/Broadcast/Entries/2010/10/16_KWN_Weekly_Metals_Wrap.html
bron: kingworldnews
http://www.kingworldnews.com/kingworldnews/Broadcast/Entries/2010/10/16_KWN_Weekly_Metals_Wrap.html
bron: kingworldnews
Thursday, October 14, 2010
Het WK geldontwaarding
Nogmaals een uitleg dat de wereld bezig is met geldontwaarding.
Het zal rond de 2006 zijn geweest dat ik tijdens een uitzending van RTLZ voor het eerst het begrip “WK geldontwaarding” heb gebruikt. Met deze populistische term probeerde ik aan te geven dat heel veel landen proberen hun export te stimuleren door hun munt zo goedkoop mogelijk te houden.
De volgende ronde
Het proces was al jaren zichtbaar in de VS, China en Japan. Begrijpelijk, want een lage waarde van de nationale munt maakt nationale producten in het buitenland relatief goedkoper. Dit WK is duidelijk in de volgende ronde beland. Laten we het de kwart-finale noemen.
Valuta oorlog
Volgens de Braziliaanse minister van financiën kunnen we zelfs spreken van een heuse valuta oorlog ("currency war"). Volgens een Engelse hedgefondsmanager hebben de afgelopen weken meer dan 20 landen, met overheidsinterventies, geprobeerd hun nationale munt op de valutamarkten te laten dalen. Deels met succes.
Hoe wordt dit tekort opgevuld?
Het ongecontroleerd bijdrukken van geld is de eenvoudigste manier om de waarde van de munt te laten dalen. Vraag dat maar aan de Amerikanen (lees Fed). Om de economische fall-out van de krediet crisis te bestrijden heeft de VS, net als veel andere landen, ervoor gekozen de tekorten enorm te laten oplopen. Om de oplopende begrotingstekort te financieren moesten enorme hoeveelheden staatsobligaties aan beleggers worden verkocht. Toen bleek dat er onvoldoende animo was om Amerikaanse en Engelse staatsobligaties met een looptijd van 30 jaar tegen slechts een rentevergoeding van 3-4 % te kopen kozen de centrale banken er in deze landen voor een groot deel van de staatsobligaties zelf maar op te kopen. In de VS hebben we hebben over een paar duizend miljard dollars!
Broekzak
Deze vorm van broekzak financiering, het tekort in de linkerzak wordt gevuld met geld dat in de rechterzak uit het niets wordt gecreëerd, is een zeer succesvol gebleken in de Weimar republiek (1922) en het hedendaagse Zimbabwe. Anders gezegd het is de makkelijkste manier om binnen een aantal jaren in een hyperinflationair-scenario te eindigen. Met de aankondiging van de Fed, een week geleden, dat men de inflatie op een hoger niveau wil brengen lijkt het kwartje in de beleggerwereld te vallen. De Chinezen klagen openlijk over de nu overduidelijke strategie van Amerikanen (en de Britten) om de schuldenberg weg te gaan inflateren.
Finale
Nu het WK geldontwaarding richting finale gaat is het dan ook niet vreemd dat het slimme en grote geld naar de enige valuta's beginnen te vluchten die niet kunnen worden bijgedrukt. Goud en zilver zijn de enige metalen met een monetaire achtergrond van duizenden jaren. Het is niet toevallig dat China, Rusland, India, Thailand en Saudi-Arabië allemaal melding maken van het scherp vergroten van de nationale goudreserves. Voeg daarbij het feit dat de slimste en meest succesvolle hedgefonds managers ter wereld, Soros en Paulson, beiden inmiddels meer dan 25 % van hun beleggingen in goud hebben ondergebracht.
2000 dollar
Zoals verwacht laat goud na het doorbreken van de zware weerstand $ 1250 een versnelling zien, die ons in korte tijd tot boven de $ 1300 heeft gebracht. Ik blijf rekening houden met $ 1500 op korte termijn en $ 2000 binnen twee jaar. De situatie op de zilvermarkt is nog explosiever. Ook hier nu elke dag nieuwe records en een verdubbeling van de zilverprijs binnen zelfde periode is heel goed mogelijk.
bron: rtl-z
Het zal rond de 2006 zijn geweest dat ik tijdens een uitzending van RTLZ voor het eerst het begrip “WK geldontwaarding” heb gebruikt. Met deze populistische term probeerde ik aan te geven dat heel veel landen proberen hun export te stimuleren door hun munt zo goedkoop mogelijk te houden.
De volgende ronde
Het proces was al jaren zichtbaar in de VS, China en Japan. Begrijpelijk, want een lage waarde van de nationale munt maakt nationale producten in het buitenland relatief goedkoper. Dit WK is duidelijk in de volgende ronde beland. Laten we het de kwart-finale noemen.
Valuta oorlog
Volgens de Braziliaanse minister van financiën kunnen we zelfs spreken van een heuse valuta oorlog ("currency war"). Volgens een Engelse hedgefondsmanager hebben de afgelopen weken meer dan 20 landen, met overheidsinterventies, geprobeerd hun nationale munt op de valutamarkten te laten dalen. Deels met succes.
Hoe wordt dit tekort opgevuld?
Het ongecontroleerd bijdrukken van geld is de eenvoudigste manier om de waarde van de munt te laten dalen. Vraag dat maar aan de Amerikanen (lees Fed). Om de economische fall-out van de krediet crisis te bestrijden heeft de VS, net als veel andere landen, ervoor gekozen de tekorten enorm te laten oplopen. Om de oplopende begrotingstekort te financieren moesten enorme hoeveelheden staatsobligaties aan beleggers worden verkocht. Toen bleek dat er onvoldoende animo was om Amerikaanse en Engelse staatsobligaties met een looptijd van 30 jaar tegen slechts een rentevergoeding van 3-4 % te kopen kozen de centrale banken er in deze landen voor een groot deel van de staatsobligaties zelf maar op te kopen. In de VS hebben we hebben over een paar duizend miljard dollars!
Broekzak
Deze vorm van broekzak financiering, het tekort in de linkerzak wordt gevuld met geld dat in de rechterzak uit het niets wordt gecreëerd, is een zeer succesvol gebleken in de Weimar republiek (1922) en het hedendaagse Zimbabwe. Anders gezegd het is de makkelijkste manier om binnen een aantal jaren in een hyperinflationair-scenario te eindigen. Met de aankondiging van de Fed, een week geleden, dat men de inflatie op een hoger niveau wil brengen lijkt het kwartje in de beleggerwereld te vallen. De Chinezen klagen openlijk over de nu overduidelijke strategie van Amerikanen (en de Britten) om de schuldenberg weg te gaan inflateren.
Finale
Nu het WK geldontwaarding richting finale gaat is het dan ook niet vreemd dat het slimme en grote geld naar de enige valuta's beginnen te vluchten die niet kunnen worden bijgedrukt. Goud en zilver zijn de enige metalen met een monetaire achtergrond van duizenden jaren. Het is niet toevallig dat China, Rusland, India, Thailand en Saudi-Arabië allemaal melding maken van het scherp vergroten van de nationale goudreserves. Voeg daarbij het feit dat de slimste en meest succesvolle hedgefonds managers ter wereld, Soros en Paulson, beiden inmiddels meer dan 25 % van hun beleggingen in goud hebben ondergebracht.
2000 dollar
Zoals verwacht laat goud na het doorbreken van de zware weerstand $ 1250 een versnelling zien, die ons in korte tijd tot boven de $ 1300 heeft gebracht. Ik blijf rekening houden met $ 1500 op korte termijn en $ 2000 binnen twee jaar. De situatie op de zilvermarkt is nog explosiever. Ook hier nu elke dag nieuwe records en een verdubbeling van de zilverprijs binnen zelfde periode is heel goed mogelijk.
bron: rtl-z
Wednesday, October 13, 2010
Verborgen goudvoorraad Saoedi-Arabië
Lnagzaam maar zeker wordt het duidelijk dat de groten goud hebben en waarom........
De goudreserves in Saoedi-Arabië, de grootste economie van de Arabische wereld, blijken groter dan tot nu toe werd aangenomen als een gevolg van “een verschil in boekhouding”. Muhammad al Jassar van de centrale bank in Kuweit zegt dat het goud altijd al in bezit was maar op andere rekeningen stond.
Saoedi-Arabië bezit feitelijk 322.9 ton goud in plaats van de eerder vastgestelde 143 ton, volgens de World Gold Council. Saudi-Arabië behoort tot de top 20 grootste houders van goudreserves in de wereld.
bron: www.goud.com
De goudreserves in Saoedi-Arabië, de grootste economie van de Arabische wereld, blijken groter dan tot nu toe werd aangenomen als een gevolg van “een verschil in boekhouding”. Muhammad al Jassar van de centrale bank in Kuweit zegt dat het goud altijd al in bezit was maar op andere rekeningen stond.
Saoedi-Arabië bezit feitelijk 322.9 ton goud in plaats van de eerder vastgestelde 143 ton, volgens de World Gold Council. Saudi-Arabië behoort tot de top 20 grootste houders van goudreserves in de wereld.
bron: www.goud.com
Tuesday, October 12, 2010
Een geweldig interview over de huidige ontwikkelingen op de goud en zilvermarkt!
Een geweldig interview over de goud en zilvermarkt!
http://www.kingworldnews.com/kingworldnews/Broadcast/Entries/2010/9/25_KWN_Weekly_Metals_Wrap.html
bron: kingworldnews
http://www.kingworldnews.com/kingworldnews/Broadcast/Entries/2010/9/25_KWN_Weekly_Metals_Wrap.html
bron: kingworldnews
Tuesday, October 5, 2010
$2.500 goud dan zilver $178.50.
Goud en zilver worden worden weer valuta en zowel goud als zilver zijn in prijs aan het stijgen. Hieronde heb je een goed bericht over goud en zilver.
Als goud $2.500 staat kan zlver $178.50 worden. Hieronder staat waarom
Lorimer Wilson
More than 95 respected economists, academics, analysts and market commentators are of the firm opinion that gold will go to $2,500 and beyond before the parabolic peak is reached. In fact, the majority (55) think a price of $5,000 or more - even as high as $15,000 - is actually more likely! As such, just imagine what is in store for silver given its historical price relationship with gold!
Precious metal bull markets have 3 distinct demand-driven stages and we are now quickly approaching or perhaps even in the very early part of the last stage which occurs when the general public around the world starts investing in gold and this deluge of capital into gold causes it to escalate dramatically (i.e. go parabolic) in price.
Gold
Gold went up 24% in 2009 and is up 16% YTD and, as such, there are no shortage of prognosticators who see gold going parabolic reminiscent of 1979 when gold rose 289.3% in the course of just over a year (from a $216.55 closing price on Jan. 1, 1979 to a closing price of $843 per ounce barely a year later on Jan. 21, 1980) and 128% higher in a late-1979 parabolic blow-off of just under 11 weeks! A 289% increase in the price of gold from $1275 would put gold at $4,960. (More on what that might mean for the future price of silver is analyzed below.) That being the case what appear on the surface to be rather outlandish projections of what the bull market in gold will top out at don't seem quite so far-fetched. (For a complete list of the economists, academics, market analysts and financial commentators who maintain that gold will go parabolic to $2,500 -$15,000 in the near future please see: http://www.munknee.com/2010/09/5000-gold-bandwagon-now-includes-these-55-analysts-got-gold/
Silver
Silver has proven itself, time and again, to be a safe haven for investors during times of economic uncertainty and, as such, with the current economy in difficulty the silver market has become a flight to quality investment vehicle along with gold. The 49% increase in silver in 2009 (and 23% YTD) attests to that in spades. During the last parabolic phase for silver in 1979/80 it went from a low of $5.94 on January 2nd, 1979 to a close of $49.45 in early January, 1980 which represented an increase of 732.5% in just over one year. Such a percentage increase from the current price of almost $21 would represent a future parabolic top price of $175. (For what that might mean for the future price of gold see the analysis below.) Frankly, such prices seem impossible in practical terms but that is what the numbers tell us.
Gold:Silver Ratio
The current gold:silver ratio has been range-bound between 70:1 and 60:1 for quite some time which is way out of whack with the historical relationship between the two precious metals. It begs the question: “Is now the perfect time to buy silver instead of the much more expensive gold metal?â€
How both gold and silver perform, in and of themselves, does not tell the complete picture by a long shot, however. More important is the price relationship - the correlation - of one to the other over time which is called the gold:silver ratio. Based on silver's historical correlation r-square with gold of approximately 90 - 95% silver's daily trading action almost always mirrors, and usually amplifies, underlying moves in gold. With significant increases in the price of gold expected over the next few years even greater increases are anticipated in silver's price movement in the months and years to come because silver is currently seriously undervalued relative to gold as the following historical relationships attest.
Let's look at the gold:silver ratio from several different perspectives:
- Over the past 125 years the mean gold:silver ratio (i.e. 50% above and 50% below) has been 45.69 ounces of silver to 1 ounce of gold.
- In the last 25 years (since 1985) the mean gold:silver ratio has increased to 45.69:1
- The present gold:silver ratio has been range-bound between 60:1 and 70:1 (61.3:1 as of September 17/10).
- Interestingly, during the build-up to the parabolic blow-off in 1979/80 silver outpaced gold going up 732.5% vs. gold's 289.3% causing the ratio to drop from 38:1 in January 1979 to 13.99:1 at the parabolic peak for both metals in January,1980.
Let's now look at the various price levels for gold and the various silver:gold ratios mentioned above one by one and see what conclusions we can draw.
First let's use the Sept. 17, 2010 price of $1276.50 for gold and apply the various gold:silver ratios mentioned above and see what they do for the potential % increase in, and price of, silver.
Gold @ $1276.50 using the current 61.3:1 gold:silver ratio puts silver at $20.82 (Sept. 17/10)
Gold @ $1276.50 using the above 45.69:1 gold:silver ratio puts silver at $27.94 (i.e. +34.2%)
Gold @ $1276.50 using the above 13.99:1 gold:silver ratio puts silver at $91.24 (i.e. +338.2%)
Now let's apply the projected potential parabolic peaks of $2,500, $5,000 and $10,000 to the various gold:silver ratios and see what they suggest is the parabolic top for silver.
@ $2,500 Gold
Gold @ $2,500 using the gold:silver ratio of 61:1 puts silver at $41
Gold @ $2,500 using the gold:silver ratio of 45:1 puts silver at $55.50
Gold @ $2,500 using the gold:silver ratio of 14:1 puts silver at $178.50
Before we go any further the above analyses bears closer scrutiny. In paragraph four above it was noted that “During the last parabolic phase for silver in 1979/80 it went from a low of $5.94 on January 2nd, 1979 to a close of $49.45 in early January, 1980 which represented an increase of 732.5% in just over one year.†Such a percentage increase from the current price of almost $21 would represent a future parabolic top price of $175.
It is interesting to note that the above $175 is almost identical to the $178.50 that would result from a reversion to the mean in the gold:silver ratio with gold at $2,500. For the gold bugs who believe that gold is going to go even higher it can only mean a very much higher price for silver as the analyses below suggest.
@ $5,000 Gold
Gold @ $5,000 using the gold:silver ratio of 61.1 puts silver at $82
Gold @ $5,000 using the gold:silver ratio of 45:1 puts silver at $111
Gold @ $5,000 using the gold:silver ratio of 14:1 puts silver at $357
@ $10,000 Gold
Gold @ $10,000 using the gold:silver ratio of 61:1 puts silver at $164
Gold @ $10,000 using the gold:silver ratio of 45:1 puts silver at $222
Gold @ $10,000 using the gold:silver ratio of 14:1 puts silver at $714!!
From the above it seems that, any way we look at it, physical silver is currently undervalued compared to gold bullion and is in position to generate substantially greater returns than investing in gold bullion.
Summary
History will look back at the artificially high gold:silver ratio of the past century as an anomaly, caused by the dollar bubble and the world being deceived into believing that fiat currencies are real money, when in fact they are all an illusion. This fiat currency experiment will end badly in a currency crisis and when that happens, as it surely will, gold will go parabolic and silver along with it but even more so as the gold:silver ratio adjusts itself to a more historical correlation. The wealthiest people in the future will be those who put 10% to 15% (or perhaps more - much more!) of their portfolio dollars into physical silver today and were smart enough to research and pick the best silver mining/royalty stocks and warrants to maximize their returns.
Indeed, while gold's meteoric rise still has room to run, silver's run is yet to get started. As such, it certainly appears evident that now is the time to buy all things silver.
Please Note:
This is a one-of-a-kind article which no doubt will get a great deal of attention and be posted on a large number of other financial sites and blogs. This is encouraged but to avoid copyright infringement the author's name must be included with a hyperlink to the original article.
Lorimer Wilson is the Editor of both www.FinancialArticleSummariesToday.com (a sight/site for sore eyes and inquisitive minds) and www.munKNEE.com (a site consisting of edited excerpts of the internet's most informative articles on money matters). He can be reached at editor@munknee.com
www.munKNEE.com
Als goud $2.500 staat kan zlver $178.50 worden. Hieronder staat waarom
Lorimer Wilson
More than 95 respected economists, academics, analysts and market commentators are of the firm opinion that gold will go to $2,500 and beyond before the parabolic peak is reached. In fact, the majority (55) think a price of $5,000 or more - even as high as $15,000 - is actually more likely! As such, just imagine what is in store for silver given its historical price relationship with gold!
Precious metal bull markets have 3 distinct demand-driven stages and we are now quickly approaching or perhaps even in the very early part of the last stage which occurs when the general public around the world starts investing in gold and this deluge of capital into gold causes it to escalate dramatically (i.e. go parabolic) in price.
Gold
Gold went up 24% in 2009 and is up 16% YTD and, as such, there are no shortage of prognosticators who see gold going parabolic reminiscent of 1979 when gold rose 289.3% in the course of just over a year (from a $216.55 closing price on Jan. 1, 1979 to a closing price of $843 per ounce barely a year later on Jan. 21, 1980) and 128% higher in a late-1979 parabolic blow-off of just under 11 weeks! A 289% increase in the price of gold from $1275 would put gold at $4,960. (More on what that might mean for the future price of silver is analyzed below.) That being the case what appear on the surface to be rather outlandish projections of what the bull market in gold will top out at don't seem quite so far-fetched. (For a complete list of the economists, academics, market analysts and financial commentators who maintain that gold will go parabolic to $2,500 -$15,000 in the near future please see: http://www.munknee.com/2010/09/5000-gold-bandwagon-now-includes-these-55-analysts-got-gold/
Silver
Silver has proven itself, time and again, to be a safe haven for investors during times of economic uncertainty and, as such, with the current economy in difficulty the silver market has become a flight to quality investment vehicle along with gold. The 49% increase in silver in 2009 (and 23% YTD) attests to that in spades. During the last parabolic phase for silver in 1979/80 it went from a low of $5.94 on January 2nd, 1979 to a close of $49.45 in early January, 1980 which represented an increase of 732.5% in just over one year. Such a percentage increase from the current price of almost $21 would represent a future parabolic top price of $175. (For what that might mean for the future price of gold see the analysis below.) Frankly, such prices seem impossible in practical terms but that is what the numbers tell us.
Gold:Silver Ratio
The current gold:silver ratio has been range-bound between 70:1 and 60:1 for quite some time which is way out of whack with the historical relationship between the two precious metals. It begs the question: “Is now the perfect time to buy silver instead of the much more expensive gold metal?â€
How both gold and silver perform, in and of themselves, does not tell the complete picture by a long shot, however. More important is the price relationship - the correlation - of one to the other over time which is called the gold:silver ratio. Based on silver's historical correlation r-square with gold of approximately 90 - 95% silver's daily trading action almost always mirrors, and usually amplifies, underlying moves in gold. With significant increases in the price of gold expected over the next few years even greater increases are anticipated in silver's price movement in the months and years to come because silver is currently seriously undervalued relative to gold as the following historical relationships attest.
Let's look at the gold:silver ratio from several different perspectives:
- Over the past 125 years the mean gold:silver ratio (i.e. 50% above and 50% below) has been 45.69 ounces of silver to 1 ounce of gold.
- In the last 25 years (since 1985) the mean gold:silver ratio has increased to 45.69:1
- The present gold:silver ratio has been range-bound between 60:1 and 70:1 (61.3:1 as of September 17/10).
- Interestingly, during the build-up to the parabolic blow-off in 1979/80 silver outpaced gold going up 732.5% vs. gold's 289.3% causing the ratio to drop from 38:1 in January 1979 to 13.99:1 at the parabolic peak for both metals in January,1980.
Let's now look at the various price levels for gold and the various silver:gold ratios mentioned above one by one and see what conclusions we can draw.
First let's use the Sept. 17, 2010 price of $1276.50 for gold and apply the various gold:silver ratios mentioned above and see what they do for the potential % increase in, and price of, silver.
Gold @ $1276.50 using the current 61.3:1 gold:silver ratio puts silver at $20.82 (Sept. 17/10)
Gold @ $1276.50 using the above 45.69:1 gold:silver ratio puts silver at $27.94 (i.e. +34.2%)
Gold @ $1276.50 using the above 13.99:1 gold:silver ratio puts silver at $91.24 (i.e. +338.2%)
Now let's apply the projected potential parabolic peaks of $2,500, $5,000 and $10,000 to the various gold:silver ratios and see what they suggest is the parabolic top for silver.
@ $2,500 Gold
Gold @ $2,500 using the gold:silver ratio of 61:1 puts silver at $41
Gold @ $2,500 using the gold:silver ratio of 45:1 puts silver at $55.50
Gold @ $2,500 using the gold:silver ratio of 14:1 puts silver at $178.50
Before we go any further the above analyses bears closer scrutiny. In paragraph four above it was noted that “During the last parabolic phase for silver in 1979/80 it went from a low of $5.94 on January 2nd, 1979 to a close of $49.45 in early January, 1980 which represented an increase of 732.5% in just over one year.†Such a percentage increase from the current price of almost $21 would represent a future parabolic top price of $175.
It is interesting to note that the above $175 is almost identical to the $178.50 that would result from a reversion to the mean in the gold:silver ratio with gold at $2,500. For the gold bugs who believe that gold is going to go even higher it can only mean a very much higher price for silver as the analyses below suggest.
@ $5,000 Gold
Gold @ $5,000 using the gold:silver ratio of 61.1 puts silver at $82
Gold @ $5,000 using the gold:silver ratio of 45:1 puts silver at $111
Gold @ $5,000 using the gold:silver ratio of 14:1 puts silver at $357
@ $10,000 Gold
Gold @ $10,000 using the gold:silver ratio of 61:1 puts silver at $164
Gold @ $10,000 using the gold:silver ratio of 45:1 puts silver at $222
Gold @ $10,000 using the gold:silver ratio of 14:1 puts silver at $714!!
From the above it seems that, any way we look at it, physical silver is currently undervalued compared to gold bullion and is in position to generate substantially greater returns than investing in gold bullion.
Summary
History will look back at the artificially high gold:silver ratio of the past century as an anomaly, caused by the dollar bubble and the world being deceived into believing that fiat currencies are real money, when in fact they are all an illusion. This fiat currency experiment will end badly in a currency crisis and when that happens, as it surely will, gold will go parabolic and silver along with it but even more so as the gold:silver ratio adjusts itself to a more historical correlation. The wealthiest people in the future will be those who put 10% to 15% (or perhaps more - much more!) of their portfolio dollars into physical silver today and were smart enough to research and pick the best silver mining/royalty stocks and warrants to maximize their returns.
Indeed, while gold's meteoric rise still has room to run, silver's run is yet to get started. As such, it certainly appears evident that now is the time to buy all things silver.
Please Note:
This is a one-of-a-kind article which no doubt will get a great deal of attention and be posted on a large number of other financial sites and blogs. This is encouraged but to avoid copyright infringement the author's name must be included with a hyperlink to the original article.
Lorimer Wilson is the Editor of both www.FinancialArticleSummariesToday.com (a sight/site for sore eyes and inquisitive minds) and www.munKNEE.com (a site consisting of edited excerpts of the internet's most informative articles on money matters). He can be reached at editor@munknee.com
www.munKNEE.com
Monday, October 4, 2010
Goudkoers en economische groei
De koers van goud heeft niks te maken met wat de economie doet. Het heeft te maken met de zwakte van de dollar en de Bernanke helikper.
goudprijs_en_economische_groeiDe goudprijs steeg maandagochtend naar een nieuw record van 1.283 dollar per troy ounce. Vorige week doorbrak de goudprijs ook al diverse records. De verwachting is dat de goudprijs blijft stijgen en binnenkort de grens van 1300 dollar zal passeren.
Experts verdedigen deze opwaartse beweging van de goudkoers met het argument dat beleggers in goud vluchten wegens de onzekere economische groeivooruitzichten. De Volkskrant van zaterdag 18 september 2010 weerlegt deze aanname.
Zij toont aan in een grafiek dat er geen correlatie bestaat tussen economische groei en de goudprijs. Ondanks de economische groei van de afgelopen kwartalen blijft de goudprijs stijgen, terwijl de trends tegengesteld moet zijn.
Dat wordt veroorzaakt doordat als gevolg van de kredietcrisis mensen steeds minder vertrouwen in traditionele valuta hebben. Ander gezegd is het herstel te danken aan het sterk op laten lopen van de staatsschulden.
Bron: de Volkskrant 18/09/2010
goudprijs_en_economische_groeiDe goudprijs steeg maandagochtend naar een nieuw record van 1.283 dollar per troy ounce. Vorige week doorbrak de goudprijs ook al diverse records. De verwachting is dat de goudprijs blijft stijgen en binnenkort de grens van 1300 dollar zal passeren.
Experts verdedigen deze opwaartse beweging van de goudkoers met het argument dat beleggers in goud vluchten wegens de onzekere economische groeivooruitzichten. De Volkskrant van zaterdag 18 september 2010 weerlegt deze aanname.
Zij toont aan in een grafiek dat er geen correlatie bestaat tussen economische groei en de goudprijs. Ondanks de economische groei van de afgelopen kwartalen blijft de goudprijs stijgen, terwijl de trends tegengesteld moet zijn.
Dat wordt veroorzaakt doordat als gevolg van de kredietcrisis mensen steeds minder vertrouwen in traditionele valuta hebben. Ander gezegd is het herstel te danken aan het sterk op laten lopen van de staatsschulden.
Bron: de Volkskrant 18/09/2010
Saturday, September 25, 2010
Zilver maakt je rijk!
Dit is zoals ik er naar kijk, omdat zilver nog steeds onder zijn werkelijke waarde zit.
Although gold is a great way to preserve your wealth… it’s silver that could actually make you rich!
Although gold is a great way to preserve your wealth… it’s silver that could actually make you rich!
Monday, September 20, 2010
IMF heeft donderdag goud verkocht aan India
Weer een bewijs dat centrale banken goud kopen ipv verkopen om echt geld in handen te hebben.
WASHINGTON, Sept 9 (Reuters) - The International Monetary Fund said on Thursday it sold 10 metric tonnes of gold to the central bank of Bangladesh on Sept. 7, using Tuesday's market prices for the transaction.
The IMF said the sale raised $403 million, adding that it was part of 403.3 tonnes approved for sale by its executive board in September 2009.
The sales are part of plans adopted last year to diversify the fund's sources of income and to increase low-cost lending to poor countries by up to $17 billion through 2014.
The IMF fund has already sold 212 tons of gold to the Reserve Bank of India, the Bank of Mauritius and the central bank of Sri Lanka, all in November last year.
Thursday's sale is the first to a central bank since last November's sales.
In a statement, the IMF said that at the end of July a further 88.3 tonnes had been sold through on-market sales that it announced in February.
An uncertain outlook for two of the world's major reserve currencies --the dollar and the euro -- is seen providing a spur for central banks to buy gold.
Earlier this year there were reports China was prepared to buy gold from the IMF, though those reports were disavowed.
While Thursday's sale was modest in size, it drew attention in markets.
"It's only 321,000 ounces, the equivalent of 3,000 COMEX contracts," said Frank McGhee, head precious metals trader at Integrated Brokerage Services LLC in Chicago. "But it can, in general, indicate that the Asian central banks continue to buy and add gold into their reserves, which over the long term is a very healthy thing (for gold)."
More than 120,000 contracts traded on Thursday, making the IMF sale less than 3 percent of a relatively light trading day on the COMEX exchange in New York.
Asian banks' interest in having gold holdings in their reserves offers support for the precious metal's price and may increase as the region's economic might grows.
"They prefer to buy on a break lower, but as the power continues to shift east, they continue to buy it and gold continues to head up over the long term," McGhee noted.
In after-hours trade following the IMF news, U.S. benchmark gold futures GCZ0 trimmed earlier losses to $1,245.90 an ounce on the COMEX division of the NYMEX.
A day earlier, gold futures had ran up to their highest level since June 28 at $1,264.70 an ounce, nearing the all-time high for the spot contract at $1,264.80, hit on June 21.
(additional reporting by Carole Vaporean in New York)
(Reporting by Glenn Somerville; Editing by Andrew Hay)
WASHINGTON, Sept 9 (Reuters) - The International Monetary Fund said on Thursday it sold 10 metric tonnes of gold to the central bank of Bangladesh on Sept. 7, using Tuesday's market prices for the transaction.
The IMF said the sale raised $403 million, adding that it was part of 403.3 tonnes approved for sale by its executive board in September 2009.
The sales are part of plans adopted last year to diversify the fund's sources of income and to increase low-cost lending to poor countries by up to $17 billion through 2014.
The IMF fund has already sold 212 tons of gold to the Reserve Bank of India, the Bank of Mauritius and the central bank of Sri Lanka, all in November last year.
Thursday's sale is the first to a central bank since last November's sales.
In a statement, the IMF said that at the end of July a further 88.3 tonnes had been sold through on-market sales that it announced in February.
An uncertain outlook for two of the world's major reserve currencies --the dollar and the euro -- is seen providing a spur for central banks to buy gold.
Earlier this year there were reports China was prepared to buy gold from the IMF, though those reports were disavowed.
While Thursday's sale was modest in size, it drew attention in markets.
"It's only 321,000 ounces, the equivalent of 3,000 COMEX contracts," said Frank McGhee, head precious metals trader at Integrated Brokerage Services LLC in Chicago. "But it can, in general, indicate that the Asian central banks continue to buy and add gold into their reserves, which over the long term is a very healthy thing (for gold)."
More than 120,000 contracts traded on Thursday, making the IMF sale less than 3 percent of a relatively light trading day on the COMEX exchange in New York.
Asian banks' interest in having gold holdings in their reserves offers support for the precious metal's price and may increase as the region's economic might grows.
"They prefer to buy on a break lower, but as the power continues to shift east, they continue to buy it and gold continues to head up over the long term," McGhee noted.
In after-hours trade following the IMF news, U.S. benchmark gold futures GCZ0 trimmed earlier losses to $1,245.90 an ounce on the COMEX division of the NYMEX.
A day earlier, gold futures had ran up to their highest level since June 28 at $1,264.70 an ounce, nearing the all-time high for the spot contract at $1,264.80, hit on June 21.
(additional reporting by Carole Vaporean in New York)
(Reporting by Glenn Somerville; Editing by Andrew Hay)
Thursday, September 16, 2010
Goud- en zilverprijzen dichtbij recordniveaus
Woensdag stegen de prijzen van goud en zilver naarrecordniveaus genaderd. Veel beleggers zien deze edelmetalen als een veilige en waardevaste belegging in onzekere economische tijden.
Prijzen
De prijs van een ounce (31,1 gram) goud steeg woensdag tot 1259,95 dollar. Eind juni bereikte de goudprijs nog een recordniveau van 1264,90 dollar. De zilverprijs steeg tot 20,04 dollar per ounce. Dat is het hoogste niveau sinds maart 2008, toen de prijs van zilver een recordniveau bereikte van 21,24 dollar.
Stabiliteit Europese banken
Veel beleggers zijn momenteel bezorgd over de stabiliteit van de Europese bankensector en beleggen daarom in edelmetalen en andere grondstoffen.
Bron: rtl-z
Prijzen
De prijs van een ounce (31,1 gram) goud steeg woensdag tot 1259,95 dollar. Eind juni bereikte de goudprijs nog een recordniveau van 1264,90 dollar. De zilverprijs steeg tot 20,04 dollar per ounce. Dat is het hoogste niveau sinds maart 2008, toen de prijs van zilver een recordniveau bereikte van 21,24 dollar.
Stabiliteit Europese banken
Veel beleggers zijn momenteel bezorgd over de stabiliteit van de Europese bankensector en beleggen daarom in edelmetalen en andere grondstoffen.
Bron: rtl-z
Thursday, September 9, 2010
Productietekort op goudmarkt steeds groter
Een zeer intressant bericht van Willem Middelkoop of de productietekort op goud steeds hoger wordt?
Kan de goudprijs nog wel verder omhoog, is de vraag die ik vaak krijg. Omdat ik daar zelfs natuurlijk ook benieuwd naar ben heb ik de laatste cijfers uit het World Gold Council report (Q2) maar eens uit zitten pluizen. Eerlijk gezegd ben ik nogal geschrokken. Ik wist niet dat het productietekort op de goudmarkt zo structureel was
Door Willem Middelkoop
Hoe komen wij tot dit tekort?
De totale vraag naar goud bedroeg het afgelopen kwartaal 1050 ton. Op jaarbasis zou dit neerkomen op 4200 ton. De goudproductie daalt al jaren en komt dit jaar naar schatting op hooguit 2300 ton uit. Dit levert een productietekort op van maar liefst 1900 ton. Waardoor explodeert de prijs dan niet?
Hoe wordt dit tekort opgevuld?
Tot voor kort werd dit productietekort opgevuld door centrale bankverkopen en het omsmelten van sloopgoud. De centrale banken zijn in 2009, voor het eerst sinds de Bretton Woods conferentie van 1944, een “net buyer” geworden op de goudmarkt, doordat Rusland, China en India enorme hoeveelheden dollars aan het omwisselen zijn in goud.
We moeten het dus van “sloopgoud” hebben?
Ja, oud goud omsmelten is dus de enige andere optie. Dit zou betekenen dat er wereldwijd ongeveer 500 ton sloopgoud per kwartaal moet worden omgesmolten om de markt niet te laten vastlopen.
Is dat mogelijk?
Moeilijk, de totale “retail investment” bedraagt 243 ton per kwartaal. Dat betekent dus dat mensen wereldwijd 2x meer oud goud aan opkoper moeten verkopen dan ze als belegging kopen. Bedenk daarbij ook dat veel mensen slechts oud goud aanbieden als de prijzen hoog zijn.
Hierdoor ligt er dus feitelijk een bodem onder de markt?
Daar lijkt het wel op. Het tekort tussen totale vraag (stijgend) en wereldmijnproductie (dalend) wordt elk jaar groter. Daarnaast lijken de westerse centrale banken vrijwel uitverkocht. Een steeds groter gedeelte van het goud moet dus uit recycling van “sloopgoud” komen.
Maar juweliers verkopen toch veel minder door de crisis?
Klopt, juweliers verkopen daalden met 30% naar 440 ton, maar de investeerdervraag steeg met maar liefst 50% in 2009 naar 243 ton. In drie jaar tijd is het aandeel van Europese privébeleggers op de wereldgoudmarkt bijvoorbeeld gegroeid van 7% in 2007 naar 40% in 2010. De vraag naar goud onder Europese privé beleggers nam het afgelopen kwartaal zelfs met 115% toe. In het 2e kwartaal van 2010 bedroeg de vraag naar goud onder Europese privébeleggers 85 ton.
En beleggers in Azië kopen natuurlijk nog veel meer?
Nee, door de lagere koopkracht in India en China zagen we daar verkopen van respectievelijk 42 en 36 ton aan gouden beleggingsproducten in Q2. Maar door het volledig openstellen van de goudmarkt in China steeg de verkoop maar liefst 121% (van 16t naar 36t). Ook in India was er, in geld uitgedrukt, sprake van een toename van maar liefst 30%. Stel je eens voor wat er gebeurt als de koopkracht hier blijft groeien
En hoeveel goud bezitten de verschillend goud ETF’s?
Dit sterke kwartaal ( +291 ton) bracht de totale ETF goudvoorraad naar een nieuw record van 2,042 ton ter waarde van $81,6 miljard. Als dit een centrale bank zou zijn geweest zou deze voorraad op de zesde plaats staan. Tussen Frankrijk en China in.
Wat verwacht je van de goudprijs de komende tijd?
Met deze cijfers in het achterhoofd is het vrijwel uitgesloten dat goud de komende jaren haar stijgende trend verlaat. De goudmijnproductie, die sinds 200 een dalende trend laat zien kan onmogelijk snel weer fors gaan stijgen. Het openen van een goudmijn kost 5-10 jaar. Nog sterker, het zou me niets verbazen als de goudprijs opnieuw een versnelling gaat laten zien en binnen 24 maanden de $2000 bereikt. Vooral na het doorbreken van de oude all-time-high op $1260 kan het snel gaan. We noteren op het moment van schrijven $1250 per ounce.
Kan de goudprijs nog wel verder omhoog, is de vraag die ik vaak krijg. Omdat ik daar zelfs natuurlijk ook benieuwd naar ben heb ik de laatste cijfers uit het World Gold Council report (Q2) maar eens uit zitten pluizen. Eerlijk gezegd ben ik nogal geschrokken. Ik wist niet dat het productietekort op de goudmarkt zo structureel was.
Door Willem Middelkoop
Hoe komen wij tot dit tekort?
De totale vraag naar goud bedroeg het afgelopen kwartaal 1050 ton. Op jaarbasis zou dit neerkomen op 4200 ton. De goudproductie daalt al jaren en komt dit jaar naar schatting op hooguit 2300 ton uit. Dit levert een productietekort op van maar liefst 1900 ton. Waardoor explodeert de prijs dan niet?
Hoe wordt dit tekort opgevuld?
Tot voor kort werd dit productietekort opgevuld door centrale bankverkopen en het omsmelten van sloopgoud. De centrale banken zijn in 2009, voor het eerst sinds de Bretton Woods conferentie van 1944, een “net buyer” geworden op de goudmarkt, doordat Rusland, China en India enorme hoeveelheden dollars aan het omwisselen zijn in goud.
We moeten het dus van “sloopgoud” hebben?
Ja, oud goud omsmelten is dus de enige andere optie. Dit zou betekenen dat er wereldwijd ongeveer 500 ton sloopgoud per kwartaal moet worden omgesmolten om de markt niet te laten vastlopen.
Is dat mogelijk?
Moeilijk, de totale “retail investment” bedraagt 243 ton per kwartaal. Dat betekent dus dat mensen wereldwijd 2x meer oud goud aan opkoper moeten verkopen dan ze als belegging kopen. Bedenk daarbij ook dat veel mensen slechts oud goud aanbieden als de prijzen hoog zijn.
Hierdoor ligt er dus feitelijk een bodem onder de markt?
Daar lijkt het wel op. Het tekort tussen totale vraag (stijgend) en wereldmijnproductie (dalend) wordt elk jaar groter. Daarnaast lijken de westerse centrale banken vrijwel uitverkocht. Een steeds groter gedeelte van het goud moet dus uit recycling van “sloopgoud” komen.
Maar juweliers verkopen toch veel minder door de crisis?
Klopt, juweliers verkopen daalden met 30% naar 440 ton, maar de investeerdervraag steeg met maar liefst 50% in 2009 naar 243 ton. In drie jaar tijd is het aandeel van Europese privébeleggers op de wereldgoudmarkt bijvoorbeeld gegroeid van 7% in 2007 naar 40% in 2010. De vraag naar goud onder Europese privé beleggers nam het afgelopen kwartaal zelfs met 115% toe. In het 2e kwartaal van 2010 bedroeg de vraag naar goud onder Europese privébeleggers 85 ton.
En beleggers in Azië kopen natuurlijk nog veel meer?
Nee, door de lagere koopkracht in India en China zagen we daar verkopen van respectievelijk 42 en 36 ton aan gouden beleggingsproducten in Q2. Maar door het volledig openstellen van de goudmarkt in China steeg de verkoop maar liefst 121% (van 16t naar 36t). Ook in India was er, in geld uitgedrukt, sprake van een toename van maar liefst 30%. Stel je eens voor wat er gebeurt als de koopkracht hier blijft groeien.
En hoeveel goud bezitten de verschillend goud ETF’s?
Dit sterke kwartaal (+291 ton) bracht de totale ETF goudvoorraad naar een nieuw record van 2,042 ton ter waarde van $81,6 miljard. Als dit een centrale bank zou zijn geweest zou deze voorraad op de zesde plaats staan. Tussen Frankrijk en China in.
Wat verwacht je van de goudprijs de komende tijd?
Met deze cijfers in het achterhoofd is het vrijwel uitgesloten dat goud de komende jaren haar stijgende trend verlaat. De goudmijnproductie, die sinds 200 een dalende trend laat zien kan onmogelijk snel weer fors gaan stijgen. Het openen van een goudmijn kost 5-10 jaar. Nog sterker, het zou me niets verbazen als de goudprijs opnieuw een versnelling gaat laten zien en binnen 24 maanden de $2000 bereikt. Vooral na het doorbreken van de oude all-time-high op $1260 kan het snel gaan. We noteren op het moment van schrijven $1250 per ounce.
Kan de goudprijs nog wel verder omhoog, is de vraag die ik vaak krijg. Omdat ik daar zelfs natuurlijk ook benieuwd naar ben heb ik de laatste cijfers uit het World Gold Council report (Q2) maar eens uit zitten pluizen. Eerlijk gezegd ben ik nogal geschrokken. Ik wist niet dat het productietekort op de goudmarkt zo structureel was
Door Willem Middelkoop
Hoe komen wij tot dit tekort?
De totale vraag naar goud bedroeg het afgelopen kwartaal 1050 ton. Op jaarbasis zou dit neerkomen op 4200 ton. De goudproductie daalt al jaren en komt dit jaar naar schatting op hooguit 2300 ton uit. Dit levert een productietekort op van maar liefst 1900 ton. Waardoor explodeert de prijs dan niet?
Hoe wordt dit tekort opgevuld?
Tot voor kort werd dit productietekort opgevuld door centrale bankverkopen en het omsmelten van sloopgoud. De centrale banken zijn in 2009, voor het eerst sinds de Bretton Woods conferentie van 1944, een “net buyer” geworden op de goudmarkt, doordat Rusland, China en India enorme hoeveelheden dollars aan het omwisselen zijn in goud.
We moeten het dus van “sloopgoud” hebben?
Ja, oud goud omsmelten is dus de enige andere optie. Dit zou betekenen dat er wereldwijd ongeveer 500 ton sloopgoud per kwartaal moet worden omgesmolten om de markt niet te laten vastlopen.
Is dat mogelijk?
Moeilijk, de totale “retail investment” bedraagt 243 ton per kwartaal. Dat betekent dus dat mensen wereldwijd 2x meer oud goud aan opkoper moeten verkopen dan ze als belegging kopen. Bedenk daarbij ook dat veel mensen slechts oud goud aanbieden als de prijzen hoog zijn.
Hierdoor ligt er dus feitelijk een bodem onder de markt?
Daar lijkt het wel op. Het tekort tussen totale vraag (stijgend) en wereldmijnproductie (dalend) wordt elk jaar groter. Daarnaast lijken de westerse centrale banken vrijwel uitverkocht. Een steeds groter gedeelte van het goud moet dus uit recycling van “sloopgoud” komen.
Maar juweliers verkopen toch veel minder door de crisis?
Klopt, juweliers verkopen daalden met 30% naar 440 ton, maar de investeerdervraag steeg met maar liefst 50% in 2009 naar 243 ton. In drie jaar tijd is het aandeel van Europese privébeleggers op de wereldgoudmarkt bijvoorbeeld gegroeid van 7% in 2007 naar 40% in 2010. De vraag naar goud onder Europese privé beleggers nam het afgelopen kwartaal zelfs met 115% toe. In het 2e kwartaal van 2010 bedroeg de vraag naar goud onder Europese privébeleggers 85 ton.
En beleggers in Azië kopen natuurlijk nog veel meer?
Nee, door de lagere koopkracht in India en China zagen we daar verkopen van respectievelijk 42 en 36 ton aan gouden beleggingsproducten in Q2. Maar door het volledig openstellen van de goudmarkt in China steeg de verkoop maar liefst 121% (van 16t naar 36t). Ook in India was er, in geld uitgedrukt, sprake van een toename van maar liefst 30%. Stel je eens voor wat er gebeurt als de koopkracht hier blijft groeien
En hoeveel goud bezitten de verschillend goud ETF’s?
Dit sterke kwartaal ( +291 ton) bracht de totale ETF goudvoorraad naar een nieuw record van 2,042 ton ter waarde van $81,6 miljard. Als dit een centrale bank zou zijn geweest zou deze voorraad op de zesde plaats staan. Tussen Frankrijk en China in.
Wat verwacht je van de goudprijs de komende tijd?
Met deze cijfers in het achterhoofd is het vrijwel uitgesloten dat goud de komende jaren haar stijgende trend verlaat. De goudmijnproductie, die sinds 200 een dalende trend laat zien kan onmogelijk snel weer fors gaan stijgen. Het openen van een goudmijn kost 5-10 jaar. Nog sterker, het zou me niets verbazen als de goudprijs opnieuw een versnelling gaat laten zien en binnen 24 maanden de $2000 bereikt. Vooral na het doorbreken van de oude all-time-high op $1260 kan het snel gaan. We noteren op het moment van schrijven $1250 per ounce.
Kan de goudprijs nog wel verder omhoog, is de vraag die ik vaak krijg. Omdat ik daar zelfs natuurlijk ook benieuwd naar ben heb ik de laatste cijfers uit het World Gold Council report (Q2) maar eens uit zitten pluizen. Eerlijk gezegd ben ik nogal geschrokken. Ik wist niet dat het productietekort op de goudmarkt zo structureel was.
Door Willem Middelkoop
Hoe komen wij tot dit tekort?
De totale vraag naar goud bedroeg het afgelopen kwartaal 1050 ton. Op jaarbasis zou dit neerkomen op 4200 ton. De goudproductie daalt al jaren en komt dit jaar naar schatting op hooguit 2300 ton uit. Dit levert een productietekort op van maar liefst 1900 ton. Waardoor explodeert de prijs dan niet?
Hoe wordt dit tekort opgevuld?
Tot voor kort werd dit productietekort opgevuld door centrale bankverkopen en het omsmelten van sloopgoud. De centrale banken zijn in 2009, voor het eerst sinds de Bretton Woods conferentie van 1944, een “net buyer” geworden op de goudmarkt, doordat Rusland, China en India enorme hoeveelheden dollars aan het omwisselen zijn in goud.
We moeten het dus van “sloopgoud” hebben?
Ja, oud goud omsmelten is dus de enige andere optie. Dit zou betekenen dat er wereldwijd ongeveer 500 ton sloopgoud per kwartaal moet worden omgesmolten om de markt niet te laten vastlopen.
Is dat mogelijk?
Moeilijk, de totale “retail investment” bedraagt 243 ton per kwartaal. Dat betekent dus dat mensen wereldwijd 2x meer oud goud aan opkoper moeten verkopen dan ze als belegging kopen. Bedenk daarbij ook dat veel mensen slechts oud goud aanbieden als de prijzen hoog zijn.
Hierdoor ligt er dus feitelijk een bodem onder de markt?
Daar lijkt het wel op. Het tekort tussen totale vraag (stijgend) en wereldmijnproductie (dalend) wordt elk jaar groter. Daarnaast lijken de westerse centrale banken vrijwel uitverkocht. Een steeds groter gedeelte van het goud moet dus uit recycling van “sloopgoud” komen.
Maar juweliers verkopen toch veel minder door de crisis?
Klopt, juweliers verkopen daalden met 30% naar 440 ton, maar de investeerdervraag steeg met maar liefst 50% in 2009 naar 243 ton. In drie jaar tijd is het aandeel van Europese privébeleggers op de wereldgoudmarkt bijvoorbeeld gegroeid van 7% in 2007 naar 40% in 2010. De vraag naar goud onder Europese privé beleggers nam het afgelopen kwartaal zelfs met 115% toe. In het 2e kwartaal van 2010 bedroeg de vraag naar goud onder Europese privébeleggers 85 ton.
En beleggers in Azië kopen natuurlijk nog veel meer?
Nee, door de lagere koopkracht in India en China zagen we daar verkopen van respectievelijk 42 en 36 ton aan gouden beleggingsproducten in Q2. Maar door het volledig openstellen van de goudmarkt in China steeg de verkoop maar liefst 121% (van 16t naar 36t). Ook in India was er, in geld uitgedrukt, sprake van een toename van maar liefst 30%. Stel je eens voor wat er gebeurt als de koopkracht hier blijft groeien.
En hoeveel goud bezitten de verschillend goud ETF’s?
Dit sterke kwartaal (+291 ton) bracht de totale ETF goudvoorraad naar een nieuw record van 2,042 ton ter waarde van $81,6 miljard. Als dit een centrale bank zou zijn geweest zou deze voorraad op de zesde plaats staan. Tussen Frankrijk en China in.
Wat verwacht je van de goudprijs de komende tijd?
Met deze cijfers in het achterhoofd is het vrijwel uitgesloten dat goud de komende jaren haar stijgende trend verlaat. De goudmijnproductie, die sinds 200 een dalende trend laat zien kan onmogelijk snel weer fors gaan stijgen. Het openen van een goudmijn kost 5-10 jaar. Nog sterker, het zou me niets verbazen als de goudprijs opnieuw een versnelling gaat laten zien en binnen 24 maanden de $2000 bereikt. Vooral na het doorbreken van de oude all-time-high op $1260 kan het snel gaan. We noteren op het moment van schrijven $1250 per ounce.
Tuesday, August 24, 2010
Wat te doen bij deflatie?
Inflatie of deflatie? Voor -en tegenstanders voeren een felle discussie. Als u van mening bent dat er een periode van dalende prijzen oftewel deflatie aanbreekt, wat moet u dan als belegger doen om uw vermogen te beschermen of hierop in te spelen?
In een normale markteconomie is deflatie de dominante tendens. Technologische innovaties zorgen dat producten steeds goedkoper worden. In de computerbranche is dit heel normaal. Als u nu een pc koopt, weet u zeker dat deze computer over een jaar veel goedkoper zal zijn.
Mainstream economen kijken alleen echter naar één beweging en dat is inflatie of deflatie. Voor een beschrijving van de werkelijkheid zijn echter het geheel van tendensen als tegentendsen nodig. Zo zien we op dit moment dat grondstofprijzen fors stijgen terwijl sommige consumentenprijzen juist dalen, dus er is op hetzelfde moment zowel inflatie als deflatie waar te nemen.
De deflatiore krachten in de economie zijn de opkomst van het Verre Oosten (China, India) en het steeds groter wordende belang van internet. De goedkope arbeid van deze landen zorgt voor prijsdruk voor zowel goederen als diensten maar tegelijkertijd stimuleert de vraag van deze landen de grondstofprijzen.
Voor wat betreft internet staan we nog steeds aan het begin van een ontwikkeling die een enorme invloed zal hebben op de maatschappij. De eerste tekenen zijn al zichtbaar. Zo melde deze maand TNT dat het de postdivisie te koop zet. Het bedrijf heeft te lijden onder de opkomst van internet en e-mail. Een belangrijkere gevolg is onderbelicht: namelijk de deprecatie van kennis. In eerste aanleg betreft dit concrete feiten maar dit zal zich in de toekomst uitbreiden naar high-powered kennis.
De meest recente Amerikaanse cijfers wijzen in ieder geval op een afnemende inflatie. De mogelijkheid van dalende prijzen en een Japanse deflatiescenario is niet uit te sluiten. Veel economen wijzen een dergelijk scenario af. Volgens Gary Shilling is dat niet terecht en hij heeft een zeer goed artikel geschreven waarom hij vindt dat deflatie op komst is.
Wat voor effect heeft deflatie voor aandelen, obligaties, goud en andere beleggingen? Jane J. Kim en Eleanor Laise van de zakenkrant Wall Street Journal hebben een opsomming gemaakt.
Aandelen
Deflatie is over het algemeen slecht nieuws voor aandelen, omdat een periode van dalende prijzen en een zwakke vraag de neiging heeft de bedrijfswinsten te drukken en daarmee dus ook de aandelenkoersen.
Maar dat betekent niet dat beleggers aandelen geheel moeten mijden. Bedrijven met veel cash, een lage schuld, stabiele dividenden en producten die mensen zelfs in moeilijke economische tijden kopen doen het relatief goed.
En als de inflatie op langere termijn niet terugkeert, blijven deze bedrijven goed presteren omdat ze beschikken over prijszettingsmacht. Dat betekent dat ze de prijzen kunnen verhogen om de stijgende kosten te compenseren.
Veel aandelen in de consumentensector blijven bij deflatie goed liggen. Beleggers moeten op zoek gaan naar bedrijven die marktleider zijn.
Financiële waarden
Analisten waarschuwen echter voor financiële waarden. Kredietnemers proberen hun schuld af te bouwen en verstrekkers kunnen te maken krijgen met oninbare leningen. Schulden worden afgelost terwijl de vraag naar nieuwe leningen gering blijft en dit zet druk op de winstgevendheid van financiële ondernemingen.
Obligaties
In een deflatoire omgeving hebben staatsobligaties op langere termijn de neiging om goed te presteren. Beleggers zoeken een veilige haven en die wordt gevonden in de staatsleningen. Het rendement daalt en de prijs van staatsobligaties schiet omhoog wat resulteert in hogere totaal rendementen. Vandaar de recente rally.
De zogenaamde Inflation Linked Obligaties kunnen waarde verliezen in een periode van aanhoudende deflatie. Het opnemen van Inflation Linked Bonds in een portefeuille is een verzekering tegen het risico van (oplopende) inflatie.
Cash
Cash is koning in een deflatoire wereld. Hoewel beleggers vanwege de lage rente weinig op kunnen verdienen, stijgt kasgeld in waarde als prijzen dalen. Als u zorgen heeft over deflatie op korte termijn, bieden liquide middelen de beste flexibiliteit.
Vastgoed
Deflatie betekent over het algemeen dalende prijzen voor grondstoffen, vastgoed en andere harde activa. Maar zoals met aandelen, zouden beleggers er goed aan doen om vastgoed niet geheel af te schrijven.
In een periode van deflatie, beleggers moeten op hun hoede voor met name commercieel en residentieel vastgoed en de fondsen die hierin beleggen. Een gebrek aan inflatie ,de onmogelijkheid om de huren te verhogen en een lage bezettingsgraad zal de waarde van onroerend goed drukken.
Goud
Goud wordt gezien als een middel ter bescherming van inflatie. Het edelmetaal kan ook nuttig zijn bij deflatie. De overheid drukt als reactie op de deflatiezorgen extra geld bij die op hun beurt kunnen inflatievrees kunnen aanwakkeren en daarmee de goudprijs kunnen stimuleren .
Goud is een hedge tegen de financiële stress, en “de bron van stress doet er niet toe, deflatoire of inflatoire”, aldus Joe Foster, fondsmanager van Van Eck International Investors Gold Fund.
Schuld
Deflatie is over het algemeen niet aardig voor kredietnemers. De reële waarde van schulden zal toenemen. Dus als u nu schulden heeft, probeer deze af te bouwen. Zo kunt u bijvoorbeeld uw hypotheek aflossen en beleggen in lange termijn obligaties.
In een normale markteconomie is deflatie de dominante tendens. Technologische innovaties zorgen dat producten steeds goedkoper worden. In de computerbranche is dit heel normaal. Als u nu een pc koopt, weet u zeker dat deze computer over een jaar veel goedkoper zal zijn.
Mainstream economen kijken alleen echter naar één beweging en dat is inflatie of deflatie. Voor een beschrijving van de werkelijkheid zijn echter het geheel van tendensen als tegentendsen nodig. Zo zien we op dit moment dat grondstofprijzen fors stijgen terwijl sommige consumentenprijzen juist dalen, dus er is op hetzelfde moment zowel inflatie als deflatie waar te nemen.
De deflatiore krachten in de economie zijn de opkomst van het Verre Oosten (China, India) en het steeds groter wordende belang van internet. De goedkope arbeid van deze landen zorgt voor prijsdruk voor zowel goederen als diensten maar tegelijkertijd stimuleert de vraag van deze landen de grondstofprijzen.
Voor wat betreft internet staan we nog steeds aan het begin van een ontwikkeling die een enorme invloed zal hebben op de maatschappij. De eerste tekenen zijn al zichtbaar. Zo melde deze maand TNT dat het de postdivisie te koop zet. Het bedrijf heeft te lijden onder de opkomst van internet en e-mail. Een belangrijkere gevolg is onderbelicht: namelijk de deprecatie van kennis. In eerste aanleg betreft dit concrete feiten maar dit zal zich in de toekomst uitbreiden naar high-powered kennis.
De meest recente Amerikaanse cijfers wijzen in ieder geval op een afnemende inflatie. De mogelijkheid van dalende prijzen en een Japanse deflatiescenario is niet uit te sluiten. Veel economen wijzen een dergelijk scenario af. Volgens Gary Shilling is dat niet terecht en hij heeft een zeer goed artikel geschreven waarom hij vindt dat deflatie op komst is.
Wat voor effect heeft deflatie voor aandelen, obligaties, goud en andere beleggingen? Jane J. Kim en Eleanor Laise van de zakenkrant Wall Street Journal hebben een opsomming gemaakt.
Aandelen
Deflatie is over het algemeen slecht nieuws voor aandelen, omdat een periode van dalende prijzen en een zwakke vraag de neiging heeft de bedrijfswinsten te drukken en daarmee dus ook de aandelenkoersen.
Maar dat betekent niet dat beleggers aandelen geheel moeten mijden. Bedrijven met veel cash, een lage schuld, stabiele dividenden en producten die mensen zelfs in moeilijke economische tijden kopen doen het relatief goed.
En als de inflatie op langere termijn niet terugkeert, blijven deze bedrijven goed presteren omdat ze beschikken over prijszettingsmacht. Dat betekent dat ze de prijzen kunnen verhogen om de stijgende kosten te compenseren.
Veel aandelen in de consumentensector blijven bij deflatie goed liggen. Beleggers moeten op zoek gaan naar bedrijven die marktleider zijn.
Financiële waarden
Analisten waarschuwen echter voor financiële waarden. Kredietnemers proberen hun schuld af te bouwen en verstrekkers kunnen te maken krijgen met oninbare leningen. Schulden worden afgelost terwijl de vraag naar nieuwe leningen gering blijft en dit zet druk op de winstgevendheid van financiële ondernemingen.
Obligaties
In een deflatoire omgeving hebben staatsobligaties op langere termijn de neiging om goed te presteren. Beleggers zoeken een veilige haven en die wordt gevonden in de staatsleningen. Het rendement daalt en de prijs van staatsobligaties schiet omhoog wat resulteert in hogere totaal rendementen. Vandaar de recente rally.
De zogenaamde Inflation Linked Obligaties kunnen waarde verliezen in een periode van aanhoudende deflatie. Het opnemen van Inflation Linked Bonds in een portefeuille is een verzekering tegen het risico van (oplopende) inflatie.
Cash
Cash is koning in een deflatoire wereld. Hoewel beleggers vanwege de lage rente weinig op kunnen verdienen, stijgt kasgeld in waarde als prijzen dalen. Als u zorgen heeft over deflatie op korte termijn, bieden liquide middelen de beste flexibiliteit.
Vastgoed
Deflatie betekent over het algemeen dalende prijzen voor grondstoffen, vastgoed en andere harde activa. Maar zoals met aandelen, zouden beleggers er goed aan doen om vastgoed niet geheel af te schrijven.
In een periode van deflatie, beleggers moeten op hun hoede voor met name commercieel en residentieel vastgoed en de fondsen die hierin beleggen. Een gebrek aan inflatie ,de onmogelijkheid om de huren te verhogen en een lage bezettingsgraad zal de waarde van onroerend goed drukken.
Goud
Goud wordt gezien als een middel ter bescherming van inflatie. Het edelmetaal kan ook nuttig zijn bij deflatie. De overheid drukt als reactie op de deflatiezorgen extra geld bij die op hun beurt kunnen inflatievrees kunnen aanwakkeren en daarmee de goudprijs kunnen stimuleren .
Goud is een hedge tegen de financiële stress, en “de bron van stress doet er niet toe, deflatoire of inflatoire”, aldus Joe Foster, fondsmanager van Van Eck International Investors Gold Fund.
Schuld
Deflatie is over het algemeen niet aardig voor kredietnemers. De reële waarde van schulden zal toenemen. Dus als u nu schulden heeft, probeer deze af te bouwen. Zo kunt u bijvoorbeeld uw hypotheek aflossen en beleggen in lange termijn obligaties.
Tuesday, August 10, 2010
interview met Ted Butler van 7 augustus 2010
Een goed interview met Ted Butler over de zilver en goudmarkt van de afgelopen week.
http://www.kingworldnews.com/kingworldnews/Broadcast_Gold+/Entries/2010/8/7_Ted_Butler_on_the_Metals_Market.html
http://www.kingworldnews.com/kingworldnews/Broadcast_Gold+/Entries/2010/8/7_Ted_Butler_on_the_Metals_Market.html
Tuesday, August 3, 2010
Interview Marc De Mesel
Op het goudevent heeft GoldMoney.com (spaarrekening in goud) me geïnterviewd. Ik heb het over het belang van goud in elke portefeuille. De gevaren van vastgoed, aandelen, obligaties, spaarrekeningen maar ook goud en hoe uw kapitaal degelijk te spreiden.
Wie is Marc De Mesel? Welke economisch klimaten zijn morgen mogelijk en hoe u ertegen te beschermen:
http://www.dekritischebelegger.nl/beleggen/de-permanente-portefeuille/interview-marc-de-mesel/
Wie is Marc De Mesel? Welke economisch klimaten zijn morgen mogelijk en hoe u ertegen te beschermen:
http://www.dekritischebelegger.nl/beleggen/de-permanente-portefeuille/interview-marc-de-mesel/
Monday, August 2, 2010
interview met Ted Butler van 31 juli 2010
Een goed interview met Ted Butler over de zilver en goudmarkt van de afgelopen week.
http://kingworldnews.com/kingworldnews/Broadcast_Gold+/Entries/2010/7/31_Ted_Butler_on_the_Metals_Market.html
http://kingworldnews.com/kingworldnews/Broadcast_Gold+/Entries/2010/7/31_Ted_Butler_on_the_Metals_Market.html
Monday, July 26, 2010
interview met Ted Butler van 24 juli 2010
Een goed interview met Ted Butler over de zilver en goudmarkt.
klik op deze link om het te horen: http://kingworldnews.com/kingworldnews/Broadcast_Gold+/Entries/2010/7/24_Ted_Butler_on_the_Metals_Market.html
klik op deze link om het te horen: http://kingworldnews.com/kingworldnews/Broadcast_Gold+/Entries/2010/7/24_Ted_Butler_on_the_Metals_Market.html
Saturday, July 24, 2010
Nu snel goud verkopen?
Een stuk van Willem Middelkoop.
Wat is er aan de hand? Waarom daalt de goudprijs? Goud kon toch alleen maar verder stijgen? Zomaar wat vragen die door veel hoofden van de Europese goudbeleggers spookten de afgelopen weken. Daarom even kort de feiten op een rij.
Golfpatroon
Alle prijzen bewegen zich in een golfpatroon. Net als bijna alles in de natuur. Ook de goudprijs ontkomt hier niet aan de onafwendbare cyclus. Maar net als bij de mens duurt ook de cyclus van goud tientallen jaren. We moeten 40 jaar terug om naar het begin van de vorige bullmarkt (stijgende markt) in goud te gaan.
1971
We schrijven de zomer van 1971. De Amerikaanse president Nixon besluit op advies van zijn economische adviseurs dat de dollar niet langer ingeruild mag worden tegen goud. Dit hadden de Verenigde Staten in 1944 namelijk aan Europa moeten beloven toen zij de dollar tot de wereldreservemunt benoemden.
Geldpers
Maar voor de financiering van de Vietnamoorlog moest de geldpers worden aangezet en kon deze belofte niet langer in stand worden gehouden. Europese landen eisten steeds vaker goud op in ruil voor de in waarde dalende dollar. Het gevolg was een eerste dollarcrisis en een Amerikaanse strijd tegen goud.
Vucht naar goud
Ten koste van alles moest worden voorkomen dat de vlucht naar goud de dollar onderuit zou halen. Toch gebeurde dat bijna. In de jaren zeventig vertwintigvoudigde de goudprijs, van $ 35 naar meer dan $ 700 per ounce. Dat was een opgaande beweging. Na het hoogtepunt, tijdens de zware recessie van 1980, begon goud aan een jarenlange daling. De dollar bleek toch te kunnen overleven en de wereld bleek niet ten onder te gaan. De ene verkoop lokte de andere uit. Doordat centrale banken, in hun strijd tegen goud, bovendien grootschalig goud begonnen te dumpen daalde de goudprijs naar $ 250 per ounce in 2000. Dat was minder dan de kosten om het goud uit de grond te halen en dus de absolute bodem.
Alleen maar stijgen
En zoals in elke golfbeweging, kan je vanaf de bodem alleen maar stijgen. En zo geschiedde. De afgelopen 10 jaar vervijfvoudigde de goudprijs naar $ 1250 per ounce. In euro's was de stijging met circa 300% iets minder opzienbarend, veroorzaakt door de daling van de dollar. Een kilo goud steeg van € 10.000 per kilo in 2000 naar € 33.000 in juni 2010. Vooral in de eerste helft van dit jaar ging het hard. In februari stond er nog maar € 25.000 per kilo op het bord. Maar door de eurocrisis rondom Griekenland steeg de goudprijs in het tweede kwartaal razendsnel. Nu na de dollar ook de euro snel minder waard dreigde te worden kwam de vlucht naar goud in een volgende fase terecht.
Reactie
Maar op elke actie volgt een reactie. Toen beleggers er achter kwamen dat ze veel te negatief over de euro waren geworden schoot de euro de afgelopen weken omhoog (van $ 1.16 naar $ 1.30). Ook kwam er weer wat meer aandacht voor de zwakte van de Amerikaanse economie. En de goudprijs corrigeerde van $ 1260 naar $ 1170. Dergelijke dalingen van iets minder dan 10% zijn heel normaal in elke stijgende markt en veranderen niets aan de fundamentele kracht van de beweging. Nog sterker, om technische redenen zijn dergelijke correcties zelfs nodig om de markt wat te laten ontspannen.
In euro's
In euro's was de daling van de afgelopen weken zelfs nog sterker. Door de sterke stijging van de euro, gekoppeld aan de daling van de goudprijs, was er zelfs sprake van een daling van ruim 10%. Om precies te zijn van een kleine € 34.000 per kilo naar een kleine € 30.000 per kilo.
Zomer
Nu is een correctie van de goudprijs in de zomer bijna een gegeven. We hebben de archieven er nog even op nagekeken en ontdekten dat dit een bijna jaarlijks terugkomend verschijnsel is. Leest u maar even mee;
2001 - Piek in mei, pas in september weer hoger
2002 - Piek in mei, pas in september weer op zelfde niveau
2003 - Piek in mei, pas in augustus weer hoger
2004 - Piek al in maart, pas in oktober weer hoger
2005 - In augustus boven het niveau van maart
2006 - Piek in mei
2007 - Piek in mei, pas in september weer hoger
2008 - Door crash een compleet ander beeld
2009 - Piek in mei, pas in september weer hoger
2010 - Piek in mei, daarna correctie en ….?
Dit overduidelijke seizoenspatroon wordt nog het beste geïllustreerd door onderstaande grafiek. We zien hier de gemiddelde ontwikkeling van de goudprijs over de 37 jaar voorafgaand aan 2007.
Eerste halfjaar
Duidelijk is te zien dat de goudprijs gemiddeld in de eerste twee kwartalen oploopt om dan in de zomer wat te corrigeren. Vanaf eind augustus loopt de goudprijs dan weer sterk op. Of dat dit jaar ook weer zo zal verlopen is natuurlijk de vraag. Maar met een voortdurende crisis rondom de overheidsfinanciën (lees staatsobligaties) en het voortdurende WK geldontwaarding, kan het bijna niet anders dan dat de vlucht naar goud gewoon door blijft gaan. Beleggers vragen zich vertwijfeld af waar je naartoe kan vluchten als een vlucht naar staatsobligaties niet langer meer veilig is.
Productie
Voeg daarbij de dalende wereldgoudproductie vanaf 2001 (wereldmijnproductie nu 2300 ton en vraag 3800 ton!) en een sterk herstel van de sieradenmarkt in India en China. Dan durf ik de voorspelling aan dat goud de komende jaren gewoon verder gaat in haar sterke beweging omhoog. Zeker gezien het feit dat uit onderzoek is gebleken dat 97% van alle beleggers nog steeds geen goud in portefeuille hebben. Dan kan er nooit sprake van een goudbubbel zijn.
5000 dollar
Ik verwacht nog steeds, net als de jaren 70, dat de goudprijs vanaf de bodem vertwintigvoudigd. Van $ 250 naar circa $ 5000. Pas rond dat niveau ga ik erover nadenken goudposities te verkopen.
Wat is er aan de hand? Waarom daalt de goudprijs? Goud kon toch alleen maar verder stijgen? Zomaar wat vragen die door veel hoofden van de Europese goudbeleggers spookten de afgelopen weken. Daarom even kort de feiten op een rij.
Golfpatroon
Alle prijzen bewegen zich in een golfpatroon. Net als bijna alles in de natuur. Ook de goudprijs ontkomt hier niet aan de onafwendbare cyclus. Maar net als bij de mens duurt ook de cyclus van goud tientallen jaren. We moeten 40 jaar terug om naar het begin van de vorige bullmarkt (stijgende markt) in goud te gaan.
1971
We schrijven de zomer van 1971. De Amerikaanse president Nixon besluit op advies van zijn economische adviseurs dat de dollar niet langer ingeruild mag worden tegen goud. Dit hadden de Verenigde Staten in 1944 namelijk aan Europa moeten beloven toen zij de dollar tot de wereldreservemunt benoemden.
Geldpers
Maar voor de financiering van de Vietnamoorlog moest de geldpers worden aangezet en kon deze belofte niet langer in stand worden gehouden. Europese landen eisten steeds vaker goud op in ruil voor de in waarde dalende dollar. Het gevolg was een eerste dollarcrisis en een Amerikaanse strijd tegen goud.
Vucht naar goud
Ten koste van alles moest worden voorkomen dat de vlucht naar goud de dollar onderuit zou halen. Toch gebeurde dat bijna. In de jaren zeventig vertwintigvoudigde de goudprijs, van $ 35 naar meer dan $ 700 per ounce. Dat was een opgaande beweging. Na het hoogtepunt, tijdens de zware recessie van 1980, begon goud aan een jarenlange daling. De dollar bleek toch te kunnen overleven en de wereld bleek niet ten onder te gaan. De ene verkoop lokte de andere uit. Doordat centrale banken, in hun strijd tegen goud, bovendien grootschalig goud begonnen te dumpen daalde de goudprijs naar $ 250 per ounce in 2000. Dat was minder dan de kosten om het goud uit de grond te halen en dus de absolute bodem.
Alleen maar stijgen
En zoals in elke golfbeweging, kan je vanaf de bodem alleen maar stijgen. En zo geschiedde. De afgelopen 10 jaar vervijfvoudigde de goudprijs naar $ 1250 per ounce. In euro's was de stijging met circa 300% iets minder opzienbarend, veroorzaakt door de daling van de dollar. Een kilo goud steeg van € 10.000 per kilo in 2000 naar € 33.000 in juni 2010. Vooral in de eerste helft van dit jaar ging het hard. In februari stond er nog maar € 25.000 per kilo op het bord. Maar door de eurocrisis rondom Griekenland steeg de goudprijs in het tweede kwartaal razendsnel. Nu na de dollar ook de euro snel minder waard dreigde te worden kwam de vlucht naar goud in een volgende fase terecht.
Reactie
Maar op elke actie volgt een reactie. Toen beleggers er achter kwamen dat ze veel te negatief over de euro waren geworden schoot de euro de afgelopen weken omhoog (van $ 1.16 naar $ 1.30). Ook kwam er weer wat meer aandacht voor de zwakte van de Amerikaanse economie. En de goudprijs corrigeerde van $ 1260 naar $ 1170. Dergelijke dalingen van iets minder dan 10% zijn heel normaal in elke stijgende markt en veranderen niets aan de fundamentele kracht van de beweging. Nog sterker, om technische redenen zijn dergelijke correcties zelfs nodig om de markt wat te laten ontspannen.
In euro's
In euro's was de daling van de afgelopen weken zelfs nog sterker. Door de sterke stijging van de euro, gekoppeld aan de daling van de goudprijs, was er zelfs sprake van een daling van ruim 10%. Om precies te zijn van een kleine € 34.000 per kilo naar een kleine € 30.000 per kilo.
Zomer
Nu is een correctie van de goudprijs in de zomer bijna een gegeven. We hebben de archieven er nog even op nagekeken en ontdekten dat dit een bijna jaarlijks terugkomend verschijnsel is. Leest u maar even mee;
2001 - Piek in mei, pas in september weer hoger
2002 - Piek in mei, pas in september weer op zelfde niveau
2003 - Piek in mei, pas in augustus weer hoger
2004 - Piek al in maart, pas in oktober weer hoger
2005 - In augustus boven het niveau van maart
2006 - Piek in mei
2007 - Piek in mei, pas in september weer hoger
2008 - Door crash een compleet ander beeld
2009 - Piek in mei, pas in september weer hoger
2010 - Piek in mei, daarna correctie en ….?
Dit overduidelijke seizoenspatroon wordt nog het beste geïllustreerd door onderstaande grafiek. We zien hier de gemiddelde ontwikkeling van de goudprijs over de 37 jaar voorafgaand aan 2007.
Eerste halfjaar
Duidelijk is te zien dat de goudprijs gemiddeld in de eerste twee kwartalen oploopt om dan in de zomer wat te corrigeren. Vanaf eind augustus loopt de goudprijs dan weer sterk op. Of dat dit jaar ook weer zo zal verlopen is natuurlijk de vraag. Maar met een voortdurende crisis rondom de overheidsfinanciën (lees staatsobligaties) en het voortdurende WK geldontwaarding, kan het bijna niet anders dan dat de vlucht naar goud gewoon door blijft gaan. Beleggers vragen zich vertwijfeld af waar je naartoe kan vluchten als een vlucht naar staatsobligaties niet langer meer veilig is.
Productie
Voeg daarbij de dalende wereldgoudproductie vanaf 2001 (wereldmijnproductie nu 2300 ton en vraag 3800 ton!) en een sterk herstel van de sieradenmarkt in India en China. Dan durf ik de voorspelling aan dat goud de komende jaren gewoon verder gaat in haar sterke beweging omhoog. Zeker gezien het feit dat uit onderzoek is gebleken dat 97% van alle beleggers nog steeds geen goud in portefeuille hebben. Dan kan er nooit sprake van een goudbubbel zijn.
5000 dollar
Ik verwacht nog steeds, net als de jaren 70, dat de goudprijs vanaf de bodem vertwintigvoudigd. Van $ 250 naar circa $ 5000. Pas rond dat niveau ga ik erover nadenken goudposities te verkopen.
Tuesday, July 20, 2010
Is the Price of Gold Going to Fall?
Een goed stuk van Robert Kiyosaki over goud en zilver
Gold's had quite a run over the last couple of years. Lately, it's been sitting at around $1,200 an ounce. What will it do next?
In his latest Conspiracy of the Rich bulletin, Robert gives his reasons why the price of gold might fall over the summer—and why you should keep buying.
While I do believe the price of gold will go higher—much higher—in the long run, I wonder if we'll see a drop in the price of gold soon. Maybe it's wishful thinking but a drop in price may be possible. I say this for two reasons. "
– Excerpt from Robert’s Conspiracy of the Rich bulletin
Lees verder op http://www.conspiracyoftherich.com
Gold's had quite a run over the last couple of years. Lately, it's been sitting at around $1,200 an ounce. What will it do next?
In his latest Conspiracy of the Rich bulletin, Robert gives his reasons why the price of gold might fall over the summer—and why you should keep buying.
While I do believe the price of gold will go higher—much higher—in the long run, I wonder if we'll see a drop in the price of gold soon. Maybe it's wishful thinking but a drop in price may be possible. I say this for two reasons. "
– Excerpt from Robert’s Conspiracy of the Rich bulletin
Lees verder op http://www.conspiracyoftherich.com
Monday, July 19, 2010
interview met Ted Butler van 19 juli 2010
Een goed interview met Ted Butler over de zilver en goudmarkt.
klik op deze link om het te horen: http://kingworldnews.com/kingworldnews/Broadcast_Gold+/Entries/2010/7/17_Ted_Butler_on_the_Metals_Market.html
klik op deze link om het te horen: http://kingworldnews.com/kingworldnews/Broadcast_Gold+/Entries/2010/7/17_Ted_Butler_on_the_Metals_Market.html
Subscribe to:
Posts (Atom)
