Als water schaars is, is het handig om naar bedrijven te kijken die water leveren.
Op het moment dat deze column in statu nascendi is, gutst het regenwater uit de hemel. De maand augustus was in grote delen van Europa de natste sinds mensenheugenis. En toch heeft de schaarste aan water ook Europa bereikt. Het gaat dan om kwalitatief goed drinkwater. Landen als Spanje, Italië, maar ook Engeland kampen vooral in de zomer met een gebrek aan water.
De voornaamste oorzaak van de groeiende schaarste wereldwijd is het exploderend gebruik ervan. In 1900 lag het gebruik op 770 km3, in het midden van de vorige eeuw verdubbelde het gebruik naar 1480 km3 om weer 50 jaar later te stijgen naar 4500 km3. Rond 2030 zal bij ongewijzigd beleid de totale consumptie naar verwachting 6500 km3 bedragen.
De totalevoorraad aan water bedraagt jaarlijks tussen 9000 km3 en 12000 km3. Met dat volume moet de wereld alles doen: consumeren, irrigeren en industrieel verbruik. De voorraden zijn ook nog onevenwichtig over de wereld verdeeld. Een land als Israel verbruikt nu al meer water dan de voorraden toelaten en voor delen van China, India en de VS geldt hetzelfde. De doorsnee Zwitser heeft ongeveer 7000 km3 ter beschikking. De belangrijkste factoren die deze explosie veroorzaken zijn de aanhoudende bevolkingsgroei en de stijgende welvaart in grote delen van de wereld.
Vier mega trends
Dankzij de groeiende schaarste heeft zich in de afgelopen periode een heuse watermarkt ontwikkeld. De waarde van deze markt bedraagt in 2010 naar schatting USD 480 miljard. Dat bedrag kan onderverdeeld worden in USD 175 miljard voor bestedingen aan drinkwater,industrieel water en afvalwater. De rest gaat op aan allerlei vormen van dienstverlening,zoals onderhoud en operationeel beheer.
Door de financiële crisis is de groei in de uitgaven geremd, maar vanaf 2010 zal naar verwachting de watermarkt zijn gebruikelijke groeitempo van pakweg 6% per jaar weer hervatten. Dat kan ook moeilijk anders, want crisis of geen crisis de onderliggende factoren gaan niet weg en winnen hooguit aan gewicht.
Er zijn vier megatrends aan te wijzen die van belang zijn voor de groeiende schaarste en daarmee voor de aanhoudende groei van de watermarkt.De eerste megatrend is demografie. De wereldbevolking groeit nog steeds, maar dat is niet alles. Die groei vraagt al om meer water. De groei van de consumptie ligt op een hoger niveau dan de bevolkingsgroei. Dat is vooral een gevolg van een gemiddeld hogere levensstandaard, vooral in de stad. De bevolkingsgroei gaat gepaard met een aanhoudende trek van de bevolking van het platteland naar de stad. Nu al woont meer dan 50% van de wereldbevolking in steden. De trek naar de stad vertaalt zich vooral in de opkomende markten in de groei van zogeheten megasteden. Deze trend vraagt om enorme investeringen om de noodzakelijke voorzieningen aan te leggen. Tenslotte, het groeiend aantal monden vraagt om een hogere voedselproductie. De enorme verstedelijking in alle delen van de wereld heeft gevolgen voor het aanwezige areaal aan landbouwgrond. De oplossing is een intensivering van de landbouwproductie, waar irrigatie een onmisbaar onderdeel van is.
Dr. C.A.M. Wijtvliet
corwijtvliet@dekritischebelegger.nl
De auteur is zelfstandig gevestigd analist. Hij schrijft over uiteenlopende onderwerpen die de beleggingswereld raken. Daarnaast geeft hij lezingen en presentaties.
bron: de kritische belegger
Showing posts with label water. Show all posts
Showing posts with label water. Show all posts
Saturday, September 18, 2010
Thursday, August 19, 2010
Water: sprankelende belegging
Door de schaarste en de toegenomen vraag is water een aantrekkelijke belegging. Ook het veranderende klimaat draagt een steentje bij. Wij hebben op De Kritische Belegger meerdere malen aandacht besteed aan water. Deze kunt u vinden onder de tag (sleutelwoord) “water” .
Deze tags staan aan het begin van elk artikel. Hiermee is het mogelijk onderwerpen te rubriceren. Daarnaast hebben wij natuurlijk categorieën (aandelen,obligaties, grondstoffen,bric etc).
Slechts 1%
Het aanbod van water is beperkt terwijl de vraag ernaar snel stijgt. Dat blijkt uit een studie van beleggingsbedrijf Clarus Securities. Hoewel 70% van de wereld uit water bestaat, is slechts 2,5% bruikbaar en maar 1% makkelijk toegankelijk.
Tegelijkertijd is de vraag ernaar gestegen van 1,48 miljoen kubieke meter halverwege jaren negentig van de vorige eeuw naar 3,9 miljoen kubieke meter in 2000. In 1900 bedroeg de vraag 770.000 kubieke meter. Er wordt voorspeld dat de vraag zal stijgen naar 5,0 miljoen kubieke meter in 2025.
Zeer belangrijk
Andere grondstoffen zoals olie kunnen vervangen worden. Voor water gaat die vlieger niet op.
‘Schoon water wordt stilaan de belangrijkste grondstof ter wereld. Als vergeleken wordt met andere sectoren, heeft water een heel sterke positie met een duurzame vraag” aldus de onderzoekers Carolina Vargas en Francisco Lung.
Beter dan de beurs
Zij merken op dat de watersector (met bedrijven die van waterwinning hun kernactiviteit hebben gemaakt) in de afgelopen tien jaar beter heeft gepresteerd dan de toonaangevende beursgraadmeter S&P 500-index.
De in deze branche werkzame nutsbedrijven zijn in het algemeen monopolisten met een gestage kasstroom en winsten en dividendbetalingen. De groeivoet bedroeg tussen de 3% en 5% per jaar. Zij merken ook op dat de koers van de aandelen in de afgelopen jaren aanzienlijk zijn gestegen.
De onderzoekers raden aan om van de macro-trends in de sector te profiteren door te kijken naar bedrijven die op een geavanceerde manier water schoonmaken. Daarnaast zijn volgens hen ondernemingen aantrekkelijk die voorzien in het aanbod en distributie van water en van waterefficiëntie. Zij verwachten een aanzienlijke investering in de vervanging en onderhoud van leidingen en een toename in gedecentraliseerde systemen voor het aanbod van water en de schoonmaak van water.
Meer water voor energie
Het onderzoek wijst eveneens op de toenemende populariteit van alternatieve energiebronnen. Deze ontwikkeling zal de vraag naar water tevens stimuleren. Zo wordt nucleaire energie steeds meer geaccepteerd. Een kolen gestookte conventionele centrale gebruikt ongeveer 600 gallon water per megawatt per uur opgewekte elektriciteit. Een kerncentrale moet het doen met 7.500 gallon MWh. Het Amerikaanse ministerie van energie schat in dat de behoefte aan water voor de energieproductie in 2030 zal verdubbelen.
Beursgenoteerd
Er zijn meer dan 500 beursgenoteerde bedrijven in de watersector met een totale marktwaarde van $2.000 miljard. In de periode 1998-2006 zijn er 506 fusies en overnames geweest met een totale waarde van $176 miljard. Er vonden 39 beursgangen plaats die gezamenlijk $4,8 miljard ophaalden.
Risico’s
De onderzoekers wijzen ook op een aantal risico’s in het beleggen in water:
De sector wordt gekenmerkt door een stevige concurrentie.
De branche is kapitaalintensief zodat bedrijven om te groeien kapitaal nodig hebben.
Er is een aanzienlijke consolidatieslag gaande die tot integratierisico’s leidt en druk zet op de prijzen.
De sector wordt beheersd door complexe overheidsregulering en het rendement van de nutsbedrijven is afhankelijk van de tarieven die toezichthouders bepalen. Op hun beurt kunnen zij weer blootstaan aan politieke -en publieke druk.
Hoe in water te beleggen
Net zoals met suiker kunt u op verschillende manieren beleggen in water.
1. Wie op een directe manier wil beleggen in water komt automatisch bij afgeleide producten als turbo’s terecht, zoals RBS Water Stocks USD TR Index Turbo Long 107,40
Een overzicht van de beschikbare turbo’s vind u op:
http://www.rbs.nl/markets/futures
U vindt daar vijf turbo’s longs en twee turbo shorts. Afhankelijk van uw risicoprofiel kunt u kiezen voor een lagere hefboom of een iets hogere.
2. U kunt via uw broker een ETC (indextracker) kopen die in water belegd. Dit is een manier om zonder hefboom in water te beleggen.
Claymore S&P Global Water ETF 123751 NYSE
EasyETF S-Box BNP Paribas Global Water (USD) 129986 PSE
ETFX Janney Global Water Fund 130075 AEX
iShares S&P Global Water 81721 AEX
Lyxor ETF World Water 113490 PSE
ML China Water Tracker Cert. 15981 AEX
PowerShares Palisades Global Water Fund 115291 PSE
3. Op een indirecte manier: u kunt aandelen van waterbedrijven kopen zoals China Water Group.
Ik heb geen positie in de genoemde effecten. Op dit artikel is onze disclaimer van toepassing.
Deze tags staan aan het begin van elk artikel. Hiermee is het mogelijk onderwerpen te rubriceren. Daarnaast hebben wij natuurlijk categorieën (aandelen,obligaties, grondstoffen,bric etc).
Slechts 1%
Het aanbod van water is beperkt terwijl de vraag ernaar snel stijgt. Dat blijkt uit een studie van beleggingsbedrijf Clarus Securities. Hoewel 70% van de wereld uit water bestaat, is slechts 2,5% bruikbaar en maar 1% makkelijk toegankelijk.
Tegelijkertijd is de vraag ernaar gestegen van 1,48 miljoen kubieke meter halverwege jaren negentig van de vorige eeuw naar 3,9 miljoen kubieke meter in 2000. In 1900 bedroeg de vraag 770.000 kubieke meter. Er wordt voorspeld dat de vraag zal stijgen naar 5,0 miljoen kubieke meter in 2025.
Zeer belangrijk
Andere grondstoffen zoals olie kunnen vervangen worden. Voor water gaat die vlieger niet op.
‘Schoon water wordt stilaan de belangrijkste grondstof ter wereld. Als vergeleken wordt met andere sectoren, heeft water een heel sterke positie met een duurzame vraag” aldus de onderzoekers Carolina Vargas en Francisco Lung.
Beter dan de beurs
Zij merken op dat de watersector (met bedrijven die van waterwinning hun kernactiviteit hebben gemaakt) in de afgelopen tien jaar beter heeft gepresteerd dan de toonaangevende beursgraadmeter S&P 500-index.
De in deze branche werkzame nutsbedrijven zijn in het algemeen monopolisten met een gestage kasstroom en winsten en dividendbetalingen. De groeivoet bedroeg tussen de 3% en 5% per jaar. Zij merken ook op dat de koers van de aandelen in de afgelopen jaren aanzienlijk zijn gestegen.
De onderzoekers raden aan om van de macro-trends in de sector te profiteren door te kijken naar bedrijven die op een geavanceerde manier water schoonmaken. Daarnaast zijn volgens hen ondernemingen aantrekkelijk die voorzien in het aanbod en distributie van water en van waterefficiëntie. Zij verwachten een aanzienlijke investering in de vervanging en onderhoud van leidingen en een toename in gedecentraliseerde systemen voor het aanbod van water en de schoonmaak van water.
Meer water voor energie
Het onderzoek wijst eveneens op de toenemende populariteit van alternatieve energiebronnen. Deze ontwikkeling zal de vraag naar water tevens stimuleren. Zo wordt nucleaire energie steeds meer geaccepteerd. Een kolen gestookte conventionele centrale gebruikt ongeveer 600 gallon water per megawatt per uur opgewekte elektriciteit. Een kerncentrale moet het doen met 7.500 gallon MWh. Het Amerikaanse ministerie van energie schat in dat de behoefte aan water voor de energieproductie in 2030 zal verdubbelen.
Beursgenoteerd
Er zijn meer dan 500 beursgenoteerde bedrijven in de watersector met een totale marktwaarde van $2.000 miljard. In de periode 1998-2006 zijn er 506 fusies en overnames geweest met een totale waarde van $176 miljard. Er vonden 39 beursgangen plaats die gezamenlijk $4,8 miljard ophaalden.
Risico’s
De onderzoekers wijzen ook op een aantal risico’s in het beleggen in water:
De sector wordt gekenmerkt door een stevige concurrentie.
De branche is kapitaalintensief zodat bedrijven om te groeien kapitaal nodig hebben.
Er is een aanzienlijke consolidatieslag gaande die tot integratierisico’s leidt en druk zet op de prijzen.
De sector wordt beheersd door complexe overheidsregulering en het rendement van de nutsbedrijven is afhankelijk van de tarieven die toezichthouders bepalen. Op hun beurt kunnen zij weer blootstaan aan politieke -en publieke druk.
Hoe in water te beleggen
Net zoals met suiker kunt u op verschillende manieren beleggen in water.
1. Wie op een directe manier wil beleggen in water komt automatisch bij afgeleide producten als turbo’s terecht, zoals RBS Water Stocks USD TR Index Turbo Long 107,40
Een overzicht van de beschikbare turbo’s vind u op:
http://www.rbs.nl/markets/futures
U vindt daar vijf turbo’s longs en twee turbo shorts. Afhankelijk van uw risicoprofiel kunt u kiezen voor een lagere hefboom of een iets hogere.
2. U kunt via uw broker een ETC (indextracker) kopen die in water belegd. Dit is een manier om zonder hefboom in water te beleggen.
Claymore S&P Global Water ETF 123751 NYSE
EasyETF S-Box BNP Paribas Global Water (USD) 129986 PSE
ETFX Janney Global Water Fund 130075 AEX
iShares S&P Global Water 81721 AEX
Lyxor ETF World Water 113490 PSE
ML China Water Tracker Cert. 15981 AEX
PowerShares Palisades Global Water Fund 115291 PSE
3. Op een indirecte manier: u kunt aandelen van waterbedrijven kopen zoals China Water Group.
Ik heb geen positie in de genoemde effecten. Op dit artikel is onze disclaimer van toepassing.
Subscribe to:
Comments (Atom)
